diff --git a/docs/README.md b/docs/README.md
index e899418e..5146db02 100644
--- a/docs/README.md
+++ b/docs/README.md
@@ -2,7 +2,7 @@
 
 > 最后校准：2026-10-27，代码基线 `dev`（合并 `dev1023` + 人工成本完整性修复 + 财务 P0 控制，迁移基线收敛为 `103`–`105`；**未部署生产**）。
 > 数据基线：生产 dump `backups/postgres/order_site-20261022-092601.dump`（数据 2026-07-10 ~ 2026-10-22）；本地已校准到 105（103 财务基础、104 财务控制/L1、105 拼单/寄卖客服），生产按收敛后的 102 → 105 路径执行。历史全量数字仅作基线，**上线验收以 [财务上线初始化与验收-2026-10-26.md](财务上线初始化与验收-2026-10-26.md) 为准**。
-> 本文是 `docs/` 的唯一入口。**财务与履约口径以 [财务与履约口径总纲-2026-10-23.md](财务与履约口径总纲-2026-10-23.md) 为准**；数据模型看 [成本中心与履约模型.md](成本中心与履约模型.md)，接口看 [成本中心API契约.md](成本中心API契约.md)。
+> 本文是 `docs/` 的唯一入口。**整体财务流程看 [财务流程总览-2026-11-01.md](财务流程总览-2026-11-01.md)**；数据模型看 [成本中心与履约模型.md](成本中心与履约模型.md)，接口看 [成本中心API契约.md](成本中心API契约.md)。
 > 新增文档必须在下表登记状态；过期文档不再直接改写结论，统一移入 `docs/archive/`。
 
 ## 一、先记住六条口径
@@ -129,6 +129,7 @@
 | 文档 | 状态 | 用途 |
 | --- | --- | --- |
 | [财务与履约口径总纲-2026-10-23.md](财务与履约口径总纲-2026-10-23.md) | **现行唯一口径** | 履约方式、成本模型、人工全覆盖、历史策略、实施顺序、运营日检与验收 SQL |
+| [财务流程总览-2026-11-01.md](财务流程总览-2026-11-01.md) | 现行 | 断代后财务全流程：六条管道、成本快照、事实、总账、退款、异常、运维与测试 |
 | [成本中心与履约模型.md](成本中心与履约模型.md) | 现行 | 商品、成本版本、快照、异常、销售事实的数据模型；迁移 `103`–`105`；履约回填；迁移基线与本地库同步；索引与性能 |
 | [成本中心API契约.md](成本中心API契约.md) | 现行 | 成本中心接口字段替换总表、枚举、模块边界（后端 5 模块 + 前端 4 个固定 Tab） |
 | [人工支出与备用金.md](人工支出与备用金.md) | 现行（P0 已实施） | 确认履约流程/权限、客服备用金台账、本人账户与编号规则 |
diff --git a/docs/成本中心与履约模型.md b/docs/成本中心与履约模型.md
index 67050fa0..7f1cb286 100644
--- a/docs/成本中心与履约模型.md
+++ b/docs/成本中心与履约模型.md
@@ -349,7 +349,7 @@ computed_at
 - 平台费/支付费属于派生费用，退款后允许按净收入重算；采购成本与打手报酬保持固化。
 - 退款所属期间（退款发生月）已关账时直接阻断退款，避免冲减静默丢失。
 - 成本版本创建与基线导入都不允许追溯生效；基线导入仅在没有任何快照时可用。
-- 断代前的历史订单退款，按「退款发生日」写 `refund_adjustment` 冲减行，计入当期事实与总账。
+- 断代前的历史订单退款不进入新财务口径（业务侧自行处理），不生成冲减行。
 
 ## 六、履约事实
 
diff --git a/docs/财务流程总览-2026-11-01.md b/docs/财务流程总览-2026-11-01.md
new file mode 100644
index 00000000..03ad352e
--- /dev/null
+++ b/docs/财务流程总览-2026-11-01.md
@@ -0,0 +1,148 @@
+# 财务流程总览（2026-11-01）
+
+> 状态：**现行**。断代日 `2026-10-31`：历史订单全部归档，财务只统计断代之后的数据。
+> 历史订单的退款不进入本系统财务口径，由业务侧自行处理。
+> 代码基线：`main`（迁移 112–118）。
+
+## 一、范围与原则
+
+1. **只算断代后**：`orders/order_items` 中 `fulfillment_status='archived'` 的数据不参与成本、事实、总账。
+2. **历史成本固化**：订单一旦生成成本快照，后续改价/版本变更不再覆盖；唯一例外是接单平台 `estimated → actual`，以及平台费/支付费按退款净额重算。
+3. **下游只读上游**：事实只读快照，总账只读事实；任何一层都不回写上一层。
+4. **每条管道幂等**：按订单项 id 增量、水位可续跑，失败不推进水位。
+
+## 二、数据链路
+
+```text
+订单/订单项
+   │
+   ├─ channel_assign    规则 + 载体证据 → fulfillment_channel / status
+   ├─ carrier_dispatch  挂人工配置、发现缺载体/缺配置
+   ├─ product_normalize 模板/人工配置/aff:/tpv:/映射 → canonical_product_id
+   ├─ cost_snapshot     渠道成本项 + 平台费/支付费 → cost_snapshots（不可变）
+   ├─ sales_facts       快照 + 收入 + 退款 → sales_daily_facts（按渠道）
+   └─ ledger_post       事实差异 → finance_journal_entries / lines
+```
+
+| 管道 | 输入 | 输出 | 水位 |
+|---|---|---|---|
+| channel_assign | pending 订单项 | 渠道/状态/来源 | `finance_watermarks.channel_assign` |
+| carrier_dispatch | assigned 人工/自动发货/接单 | 配置挂载、异常队列 | `carrier_dispatch` |
+| product_normalize | assigned 且无商品 | `canonical_product_id` | `product_normalize` |
+| cost_snapshot | assigned 且需核算 | 成本快照 | `cost_snapshot`（冷）+ `cost_snapshot_hot`（热） |
+| sales_facts | 最近窗口 + 变更日期 | 销售事实 | `sales_facts.last_stat_date` |
+| ledger_post | 最近窗口 + 变更日期 | 总账凭证 | `ledger_post.last_stat_date` |
+
+## 三、渠道判定
+
+- 规则 `sku_channel_rules`：运营指定（10）> 自动发货（60）> 人工配置（70）；
+- 无规则时看证据：工单 → `work_order`，自动发货任务 → `affiliate_dash`；
+- 仍无证据 → `pending`，进「待分类」；
+- 运营指定后 `fulfillment_locked=true`，自动判定不再覆盖；
+- 多渠道证据冲突 → `routing_conflict` 异常，不静默取其一。
+
+## 四、商品归一
+
+按优先级匹配：
+
+1. 人工配置商品（`manual_fulfillment_configs`）
+2. 接单工单模板（`tpl:<rule_key>` → `wo:<sku>`）
+3. 自动发货（`aff:<sku_code>`）
+4. 卡券（`tpv:<sku>`）
+5. 渠道映射（SKU / 名称 / 系列）
+
+都匹配不到 → `product_mapping_missing` 异常，不自动建商品。
+
+## 五、成本
+
+渠道成本项：
+
+| 渠道 | 成本项 | 取值 |
+|---|---|---|
+| affiliate_dash | `sys_affiliate_purchase` | 商品级采购价 |
+| third_party_voucher | `sys_third_party_voucher_cost` | 商品级卡券采购价 |
+| work_order | `sys_work_order_reward` | 规则/商品版本；已接单按实际 `reward_amount` |
+| manual | 无渠道成本 | 确认履约时按实际录入 `manual_case` |
+
+通用费用：
+
+- `platform_fee` / `payment_fee`：每单发生，可按 global 或商品版本，比例按**净收入**（收入 − 已确认退款）；
+- `after_sales_loss` / `other`：只允许商品级版本，禁止 global 套所有订单。
+
+版本选择：按订单业务时间取「有效且最新」的版本（规则 > 商品 > 全局）。
+0 元全局版本是占位，不产生快照，订单进入 `cost_missing`。
+
+快照规则：
+
+- 生成后不可变；改价、停用版本、补配价格都不覆盖历史；
+- `estimated → actual` 允许升级；
+- 平台费/支付费允许按退款后的净收入重算；
+- 快照新增/替换后按业务日重算事实与总账。
+
+## 六、销售事实
+
+- 只统计 `pay_status IN ('paid','refunded')`；
+- 收入取 `order_items.revenue_amount_fen`；
+- 退款取 `order_refunds` 中 `confirmed` 的金额，净收入 = 收入 − 退款；
+- 渠道维度：`work_order / affiliate_dash / third_party_voucher / manual / unclassified`；
+- 成本缺失按「该渠道应有的成本项」判定，通用费用不会掩盖缺口；
+- 已关账期间冻结，不重算。
+
+## 七、总账
+
+- 事实按日与已有凭证比较差异，追加收入/退款/成本调整凭证；
+- 已关账期间禁止改账；
+- 关账后事实变更会被跳过，不会出现事实与总账不一致。
+
+## 八、人工履约
+
+1. `carrier_dispatch` 按 SKU 自动挂 `manual_fulfillment_configs`；
+2. 缺配置 → `manual_config_missing`；已配置未确认 → `manual_cost_missing`；
+3. 确认履约写 `manual_case` 快照、渠道 `manual/assigned`，扣备用金/积分；
+4. 确认后立即按业务日重算事实与总账。
+
+## 九、退款（仅断代后订单）
+
+1. 退款写入 `order_refunds`，确认后按订单原销售日更新事实（收入/退款/费用）；
+2. 比例费用按净收入重算；
+3. 退款所属期间已关账 → 直接阻断（`order_refund_period_closed`）；
+4. **断代前订单（archived）的退款不进入财务系统**，不生成冲减事实，也不影响总账。
+
+## 十、异常队列
+
+| reason | 含义 | 收口方式 |
+|---|---|---|
+| `classification_missing` | 待分类 | 指定渠道 |
+| `routing_conflict` | 多渠道冲突 | 人工裁决 |
+| `product_mapping_missing` | 商品未归一 | 配映射/模板/配置 |
+| `carrier_missing` | 指定渠道无载体 | 建工单/任务 |
+| `cost_missing` | 缺渠道成本版本 | 配价后管道自动收口 |
+| `manual_config_missing` | 人工 SKU 未配置 | 配配置 |
+| `manual_cost_missing` | 人工未确认履约 | 确认履约 |
+
+异常按 `scope_key` 聚合，明细按订单项；解决后自动关闭。
+
+## 十一、断代与归档
+
+`npm run finance:cutover-v2 -- --execute --confirm=2026-10-31`：
+
+1. 断代前订单项批量置 `archived`、渠道清空；
+2. 清空快照、事实、异常、总账、对账等派生数据；
+3. 写入断代记录，重复执行会被拦截；
+4. 之后只处理新订单，无需任何历史回填。
+
+## 十二、运维
+
+- 后台「履约渠道 → 管道状态」查看水位、最近成功、错误；
+- 六条管道由定时任务驱动，可单条重跑；
+- 成本快照冷通道负责历史 assigned 项轮询，热通道负责新单；
+- 改价只能当前或未来生效，禁止追溯。
+
+## 十三、测试
+
+| 库 | 用途 |
+|---|---|
+| `order_site_fin_scale` | 生产副本、不断代：40 万级压力测试与 SQL 计划验证 |
+| `order_site_fin_cutover` | 生产副本、完整断代：验证归档、派生清理、断代后新单 |
+
+日常回归使用小型确定性 fixture，不依赖生产数据。